Morningstar bietet jetzt Treuhandgeschäfte Grades auf Gegenseitigkeit. Wie funktioniert Morningstar bestimmen diese Qualitäten? Wie kann Investmentzertifikate Anleger nutzen diese Qualitäten zu einer besseren Verwaltung ihrer Portfolios?


Investmentzertifikate Investoren benutzen Morningstar Rating ™ als ein Zeichen der gegenseitigen Post Fondsperformance. Diese Ratings haben sich als ein wertvolles Instrument für objektiv Vergleich der Leistungen verschiedener Investmentfonds.


In 2003, New York Attorney General, Elliott Spitzer eingeleiteten Maßnahmen gegen einige Investmentzertifikate Unternehmen zu ermöglichen, ihre bevorzugten Kunden profitieren von unzulässigen Aktivitäten, wie spät Handel.


In der Folge dieser Entwicklungen, die Investoren erkennen, dass sie brauchen mehr als die historische Leistung auf der Grundlage Morningstar-Ratings zu bewerten Investmentfonds. Die Morningstar-Ratings nicht an kritischen immaterielle Vermögenswerte. Wie ernst hat der Fonds Unternehmen seine treuhänderische Verantwortung zu Investmentfonds Anleger? Wie ausgerichtet sind, die Interessen der Fonds-Manager und die gegenseitige Fondsgesellschaft mit denen der Anleger Investmentfonds?


Um den Ansprüchen gerecht werden, Morningstar hat begonnen, ein System namens der Treuhandgeschäfte Note. Morningstar hat bisher über 635 benotet Investmentfonds, darunter 500 der größten. Morningstar-Pläne, Treuhandgeschäfte Grades für einen Gesamtbetrag von 2000 Investmentfonds im Laufe der Zeit.


Die Morningstar Treuhandgeschäfte grade System Basics


Die Morningstar Fiduciary Grade basiert auf der Auswertung von fünf Bereiche kritisch für Investmentfonds Governance und Investmentfonds. Morningstar Allgemeinen weist Investmentfonds Punkte reicht von 0 (sehr schlecht) bis 2 (Excellent) in Schritten von 0,5 für jede dieser fünf Bereiche.


1. Ordnungspolitische Fragen: Morningstar untersucht, ob die gegenseitige Fondsgesellschaft hat jede rechtliche Fragen innerhalb der letzten drei Jahre. Wenn ja, welche Abhilfemaßnahmen noch die Investmentzertifikate Unternehmen umgesetzt? Im Gegensatz zu den anderen vier Bereiche, die Mindestanforderungen des Gastes hier kann ein Minus-2.


2. Vorstand Qualität: Morningstar sieht für einen Track Record zeigte der Investmentzertifikate Bord Schutz der Interessen der Anleger Investmentzertifikate. Investmentfonds Lob erhalten, wenn ihre unabhängigen Direktoren Investitionen in die Investmentfonds.


3. Manager Incentives: Diese Punktzahl wird auf der Grundlage von Morningstar-Bewertung von Investmentfonds Eigentums-und Ausgleichs-Struktur. Mutual Funds, wo der Fonds-Manager besitzt eine sinnvolle Beteiligung an der Finanzierung des Gastes ganz oben auf der Fonds Eigentum Dimension. Eine Entschädigung Struktur, die Chancen der Fonds-Manager für eine langfristige gegenseitige Fondsperformance begünstigt.


4. Gebühren: Investmentfonds sind belohnt für die Kosten-Verhältnis niedriger als die ihrer Kollegen und für eine wirksame Reduzierung ihrer Kosten-Verhältnis mit einem Wachstum in ihr Vermögen.


5. Corporate Culture: Morningstar sucht nach greifbaren Anhaltspunkte dafür, dass der Fonds Unternehmen nimmt seine treuhänderische Verantwortung ernst nehmen. Zu den Faktoren Morningstar Auffassung sind weicher Fragen wie, ob das Unternehmen geschlossen Anlagefonds, wenn sie zu groß ist und ob das Unternehmen beginnt trendige Investmentfonds zu sammeln Vermögenswerte.


Die Punkte, in jedem der genannten Bereiche werden zusammengefasst und die Treuhänderische Note zugeordnet ist auf der Grundlage der Anzahl: A = 9-10, B = 7-8.5, C = 5-6.5, D = 3-4.5, F = 2,5 oder weniger.


Wie Anleger können die Morningstar Treuhandgeschäfte Note


Hier sind einige Beispiele, wie Anleger können die Morningstar Fiduciary Grade.


1. Kaufen und Halten Investoren: Kaufen und halten Investmentfonds Anleger müssen prüfen, wie die Investmentfonds in ihren Portfolios Stack auf die beiden Dimensionen, Morningstar Rating und Treuhandgeschäfte Note.


Mutual Funds Rank positiv auf beide Dimensionen beibehalten werden können und Investmentfonds Rank ungünstig auf beiden Dimensionen können durch jene, die Rang günstig.


Für Investmentfonds Rang erfreulich, dass in einer Dimension, sondern in einem anderen nicht, die Antwort ist nicht ganz eindeutig. Beibehaltung eines Fonds mit starken Morningstar Rating, jedoch niedriger Fiduciary Grade ist eine Frage der persönlichen Wahl. Umgekehrt ist ein Investmentfonds's Treuhandgeschäfte Note kann zufriedenstellend, aber das Morningstar Rating werden kann ungünstig. Dies kann nur ein Fall der gegenseitigen Fondsmanager sich in einer vorübergehenden schlechten Patch. Investoren haben zu wiegen diese Faktoren zusammen mit steuerlichen Konsequenzen, bevor sie entscheidet, zu verkaufen, Investmentzertifikate.


Angesichts der Zahl der verfügbaren Investmentfonds, Investoren suchen neue Investmentfonds zu ergänzen ihr Portfolio sollte in der Regel keine Schwierigkeiten bei der Suche nach Investmentfonds mit günstigen Morningstar-Rating sowie Treuhandgeschäfte Note.


2. Taktische Asset Allocators: Eine taktische Asset Allocator nutzt eine aktive Anlagestrategie und investiert in der Regel Investmentfonds wie Sektor-Fonds. Zum Beispiel, AlphaProfit, http://www.alphaprofit.com nutzt ihre ValuM Anlageprozess, http://www.alphaprofit.com/mutual-fund-selection.html in regelmäßigen Abständen zu ändern, die Mischung aus seiner Investmentzertifikate Modell-Portfolios zu nehmen Vorteil der spezifischen Trends (zB steigende Erdgaspreise, die Einführung neuer drahtloser Technologien).


Seit taktischen Asset allocators suchen eine überragende Leistung während ihres Investmentzertifikate Haltedauer, Faktoren wie überlegene langfristige Performance der Morningstar-Ratings bestimmen, sind weniger wichtig für sie. Allerdings sind diese Anleger beispielsweise auf eine eigenen Fondsvertrieb in einer einzigen Familie wie Fidelity Investments zwecks administrativer Mühelosigkeit. Als solche taktischen Asset allocators finden die Treuhänderische Grade nützlich bei der Bewertung und Auswahl der Investmentfonds Familien bei der Umsetzung ihrer Strategien.


Unsere Übernahme der Morningstar Treuhandgeschäfte grade System


Die Treuhand-Grade-System ist eine Mischung aus mehreren Metriken. Die Einstufung von Investmentfonds über rechtliche Fragen ist abwärtskompatibel, anstatt ein prognosticator über mögliche zukünftige Probleme. Die Einstufung System umfasst eine quantitative Dimension in Investmentfonds Gebühren. Eingeschlossen sind auch die qualitativen Dimensionen wie Investmentzertifikate Unternehmenskultur, Manager Anreize, Qualität und Verpflegung.


Die Mutual Fund Fiduciary Grade Ranking bietet Investmentfonds Anleger mit dringend benötigten Einblick in die Staatsführung und des Betriebs von Investmentfonds. Die Morningstar Fiduciary Grade-System ist ein guter erster Schritt. Wir glauben, Morningstar wird der verfeinern Mutual Fund Fiduciary Grade-System im Laufe der Zeit, so wie sie verfeinert das Morningstar Rating-System.


Während Morningstar-Ratings machen eine hervorragende Arbeit objektiv bewerten Leistungsfähigkeit in der Vergangenheit, Finanzmärkte ihrem Wesen nach kann nicht zulassen, dass die Anleger auf die zukünftige Performance auf der Grundlage dieser Bewertungen allein. Viele Male, Fonds mit Morningstar-Rating der 4 - oder 5-Sterne-leben nicht bis zu ihren Erwartungen.


Die Nützlichkeit des Morningstar Fiduciary Grade wird erheblich verbessert, wenn überlegene Treuhandgeschäfte Note entweder allein oder in Kombination mit dem Morningstar-Rating wird eine bessere Indikator für die zukünftige Performance überlegen. Wir glauben, das Morningstar zur treuhänderischen Note hat das Potenzial, einen würdigen metrischen der gegenseitigen Stewardship-Fonds im Laufe der Zeit.


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Sam Subramanian, PhD, MBA ist Managing Principal von AlphaProfit Investments, LLC. Sam entwickelt, die ValuM ™ Investment Prozess für die Verwaltung von Kapitalanlagen. Er bearbeitet die AlphaProfit Sector Investoren-Newsletter ™, eine Veröffentlichung an, auf Investitionen mit Fidelity Mutual Funds. Für die 5 Zwölfmonatszeitraum bis zum 31. Dezember 2003, AlphaProfit Modell-Portfolios erhöhte sich um bis zu 252%, eine zusammengesetzte jährliche Rendite von 28,6%. Hier erfahren Sie mehr über AlphaProfit und abonnieren Sie den kostenlosen Newsletter finden Sie http://www.alphaprofit.com