Socially Responsible Investing ist die Wut in diesen Tagen. Einige Schätzungen sprechen von mehr als 2 Billionen $ oder 12% der Vermögenswerte professionelles Management, Target sozial verantwortlichen Unternehmen. Die Aktionäre haben investiert mehr als $ 150 Milliarden in sozial ausgerichtete Investmentfonds.

Dies sind Fonds, Managed Accounts oder, dass Investitionen in die Vermeidung von "Sünde" Bestände, wie Tabak, Alkohol, Glücksspiel oder Verteidigung (Krieg). Sie sind in proaktiver Weise die Unterstützung von Unternehmen begünstigen Umwelt-oder Arbeits-freundschaftliche Beziehungen.

Nehmen Sie die Sierra Club Stock Fund (SCFSX), zum Beispiel. Er schränkt seine Aktienauswahl auf Unternehmen, die bestimmte "ökologischen und sozialen Kriterien" und nicht Investitionen in die Öl-, Kohle-oder Kernkraftwerke Unternehmen oder Unternehmen, die Tabak oder Waffen. Oder der Plan Timothy Large / Mid-Cap Growth Fund (TLGAX), ein Teil von Amerika der erste Pro-Life, pro-Familie, biblisch-basierten gegenseitigen Fund Group. Die Website heißt es: "Wenn man sich mit dem moralischen Fragen (Abtreibung, Pornographie, Anti-Familien-Unterhaltung, nicht verheiratet Lebensstile, Alkohol, Tabak und Glücksspiel), die Vernichtung von Kindern und Familien sind Sie hier an der richtigen Stelle."

Soziale Befürworter argumentieren, dass es einen "Mythos", die Sie haben zu opfern, um Rückkehr zu investieren entsprechend Ihrer moralischen Werten.

Stimmt das? Kann Sozialfonds gut, und vielleicht sogar übertreffen dem Markt?

Ich habe mich entschieden, diese Frage auf die Probe gestellt, und heute, werden wir herausfinden, welche Art von Retouren kann man erwarten, dass sich mit sozial verantwortliche Fonds.

"Value" Investing darf kein Schnäppchen

Vergleicht man die Sierra Fonds und die Timothy Fonds in den letzten zwei Jahren, die einen Zeitraum gesehen hat beide Bulle und Bär. Mal sehen, die besser war, im Vergleich zu den S & P 500 Index.

Die Ergebnisse zeigen, dass der Fonds nach Timothy erfüllten den Markt, während der Sierra Club Stock Fund etwas besser als der Gesamtmarkt-Index. Laut Morningstar, die Timothy Fonds Sätze zwei Sterne (von fünf), während der Sierra Fonds Sätze vier Sterne. (Falls Sie glaube, ich habe Kirsche-griff diesen Mitteln aus dem Sozialfonds, können Sie vergleichen, der die Antworten der anderen derartigen Mitteln - Ich fand keine soziale Mittel, klar und konsequent schlagen den Markt im Laufe der Zeit.)

Die nächste Frage: Wie gut kann der sozialen Mittel führen im Vergleich zu "Sünde" Bestände?

Glücklicherweise können wir diese Frage beantworten heute. Seit August 2003 hat der Vize-Fonds (VICEX) konzentriert sich ausschließlich auf Investitionen in Tabak, Alkohol, Glücksspiel und Verteidigung Bestände, die alle als Anathema für die sozial verantwortliche Menge.

Let's vergleichen die Leistung des Sierra Club Stock Fund und der Vize-Fonds in den letzten zwei Jahren.

Hier die Ergebnisse sind recht erstaunlich. Die sündigen Vize-Fonds deutlich übertrifft die tugendhafte Sierra Club Fonds!

Diese Schlussfolgerung erinnert mich an die skandalöse Arbeit die Fabel von den Bienen, geschrieben in 1714 von Bernard Mandeville, ein niederländischer Psychiater und pamphleteer. Er erzählt die Geschichte einer Gemeinde, blühende "Murren Bienenkorb," das macht "ehrlichen" und verlässt ihren bösen Wegen, Verschwender Gewohnheiten und Kriege gegen seine Nachbarn. Hatte zur Folge, dass die Gruppe schnell reduzierten zu Armut und Zerstörung nach der Umwandlung in eine moralische Gemeinschaft.

Mandeville-Paradox berüchtigten führt zu der ironischen Schluss, dass private stellvertretende führt dazu, dass öffentliche Tugend, "und dass der Zeitpunkt nicht mehr böse, die Gesellschaft muss sich verwöhnen."

Im Jahr 2005 hat sich bewährt Mandeville wieder rechts!

Die Lektion für Investoren ist nicht so umstritten: Wenn Sie möchten Ihre Gewinne maximieren, nicht beschränken Sie Ihre Auswahl der Anlageprodukte. Wenn Sie sich für die Werturteile über die Bestände werden Sie investieren, Sie sind wahrscheinlich zu schaden Ihrem Hin-und Rückflug.

Guter Handel,

Mark

Über den Autor:

Dr. Mark Skousen is a professional economist, financial advisor, university professor, author of over 20 books, and Chairman/Editor of Investment U. In the IU e-Letter, Dr. Skousen helps nearly 300,000 readers become better investors with actionable investment advice, including the Socially Responsible Investing article above. Dr. Mark Skousen ist ein professionelles Ökonom, finanzieller Berater, Universitätsprofessor, Autor von über 20 Büchern und Chairman / Editor of Investment U. In der IE e-Letter, Dr. Skousen hilft fast 300000 Leser besser werden Investoren mit umsetzbaren Anlageberatung , Einschließlich der Socially Responsible Investing Artikel oben.