美國聯邦儲備委員會最近提出的目標，將聯邦基金利率為第一時間自2000年3月。 這可能只是冰山的一角，但，因為許多專家認為，通貨膨脹率上升，並加強經濟，將能促使繼續升息，為可預見的將來。


這無疑是個壞消息，為債券投資者，因為債券失去價值，因為利率上升。 原因源於一個事實息率為最國債都是固定的，當債券發行。 因此，當利率上升和新的債券，具有較高息率可用時，投資者都願意少付對現有債券息率較低的利率。


那麼您應該怎麼做，以保護您的固定收益投資，因為利率上升？ 那麼，這裡有五個理念，幫助你，你的投資組合中，沐雨櫛風。


財政部通貨膨脹保護證券（提示）


首次發行的美國財政部在1997年，提示是債券與自己的部分價值盯住通貨膨脹率。 因此，如果通貨膨脹率上升，所以將價值你的秘訣。 因為利息很少走高，除非伴隨著通貨膨脹率上升，提示可以是一個很好的避險較高的費用。 因為聯邦政府的問題上的提示，他們進行任何違約風險，很容易購買，要么通過中間人或直接從政府www.treasurydirect.gov 。


提示是並不適合每一個人，雖然。 第一，而通貨膨脹率和利率常常在串聯，其相關性並不完美。 因此，它是可能的利率可能上升，即使沒有通貨膨脹移動較高。 第二，小費通常會產生少於傳統的國庫券。 例如， 10年期國庫債券，最近取得了4.75個百分點，而相應的10年的秘訣屈服只是2.0 ％ 。 最後，由於主要的秘訣增大通貨膨脹，而不是代金券支付的，你就無法得到任何好處，從通脹的組成部分，這些債券，直到他們成熟起來。


如果你決定秘訣是有道理的，你試圖堅守他們在一個納稅庇護帳戶像401 （ k ）或愛爾蘭共和軍。 而秘訣是不受國家或地方稅，您需要支付聯邦政府每年的稅收，不僅對支付利息，你得到的，但也對通貨膨脹基於主增益，即使你沒有獲得任何好處，從這個增益，直到你的債券成熟。


浮動利率貸款基金


浮動利率貸款基金，共同基金投資於浮動利率商業貸款。 這是一個有點像浮動利率抵押貸款，但貸款是簽發給大公司需要的短期融資。 他們的特點是在產量上，這些貸款中，也被稱為"高級有擔保"或"銀行"的貸款，定期調整，以反映市場利率變動。 由於利率上升，所以做好代金券支付這些貸款。 這有助於債券投資者有兩種方式： （ 1 ）它為他們提供更多的收入隨著利率的上升，以及（ 2 ）它保留了主要價值計算，這些貸款的穩定，這樣他們就不會再遇到同樣的惡化，影響到大多數債券投資時，利率增加。


投資者必須小心，雖然。 大部分的浮動利率貸款，都是以低於投資級的公司。 雖然有規定，在這些貸款，以幫助緩解疼痛的情況下缺省情況下，投資者仍應尋找資金，有一個大致的多元化投資組合和良好的跟踪記錄，為避免困擾，公司。


短期債券基金


另一種選擇，為債券投資者，是把其控股從中期和長期債券基金成短期債券基金（那些與平均到期日的1至3歲） 。 雖然價格短期債券基金做秋天，當利率上升，他們不屬於為快，或者就其長期的表親。 並從歷史上看，下降的價值計算，這些短期債券基金是以上所抵消其收益率，這逐漸增加，隨著利率的攀升。


貨幣市場基金


如果保本是你所關注，貨幣市場基金可以為您做到。 貨幣市場基金是一種特殊類型的共同基金，投資只有在極短期貨幣市場工具。 由於這些儀器通常是成熟的60天內，他們是不會受市場利率變動。 因此，基金投資於他們能夠保持一個穩定的淨資產價值，通常1.00美元，即每股甚至當利率上升。


而貨幣市場基金都是安全的，其收益率是如此之低，他們很難有資格作為投資。 事實上，在平均為期7天的收益率對貨幣市場基金是僅0.70 ％ 。 由於平均管理費，這些資金是0.60 ％ ，它沒有考慮一個天才地看到，把你的資金在貨幣市場基金僅略優於stashing它在你的床墊。 但是，由於收益率，貨幣市場基金跟踪市場的變化，利率只有短短差距，因此這些基金可能是屈從大大超過0.70 ％ ，在今年年底之前，如果美國聯邦儲備委員會繼續加息的預期。


債券雲梯


"階梯式"你的債券投資組合，就是個人購買國債交錯期及持他們，直到他們成熟起來。 因為你是持有這些債券，為他們充分的時間，你將能夠挽救他們，為面值的，不論其目前的市場價值。 這個策略可以讓你不但可避免劫難的高利率，它也可以讓你用這些較高的利率，以你的優勢，再投資收益，從你的成熟債券，在新發行的債券，具有較高息率。 多元化，你的債券投資組合中， 2年期， 3年期和5年期國庫券，是一個良好的開端，一個階梯式的策略。 由於利率上升，然後你可以拓寬階梯包括延長到期債券。






朱特威貝爾是總裁兼首席投資官旗艦資本管理公司， LLC公司，投資諮詢公司在科羅拉多州的斯普林斯，科羅拉多州。 旗艦規定，投資組合管理服務的高資產值的個人，法人和非營利性實體。 如需更多資訊，請瀏覽www.flagship - capital.com 。

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